網貸自2007年引入中國至今已有10年。在這10年里，網貸作為舶來品經歷了早期的艱難的本土化，也迎來了行業爆發式增長，隨之而來的倒閉、跑路等問題也不斷拷問著從業者網貸路向何方?到2015年監管文件的相繼落地，網貸平臺進入監管元年，自此迎來了強監管時代。

2017年作為網貸行業十周年的結點和新征途的起點。隨著監管制度的落地和新技術的持續發展，為處在十字路口的網貸行業提供了新的發展契機和動力。未來，將是網貸行業秩序、規范建立的時代，也是網貸行業品牌和科技升級的新時代。

2007年至2013年：網貸方興未艾

2007年，網貸飄洋過海正式進入中國，當時的P2P直接照搬了國外無抵押無擔保的純線上的模式，但就是這種基于互聯網的金融創新，卻讓人眼前一亮，為后來網貸的發展奠定了基礎。就在這一年，拍拍貸作為我國第一家網貸平臺在上海成立。此后的幾年，整個網貸行業一直處于不溫不火的狀態，直到2010年，全國的網貸平臺數量才突破個位數。

在最初的幾年里，網貸平臺大都立足于市場需求痛點，很單純地堅守著個人信用借款信息中介的定位，借助互聯網技術撮合借款人和出借人的借貸交易，實現資金的有效配置。這樣的價值定位體現了網貸的核心使命，即通過引入互聯網技術，突破傳統金融機構的效率瓶頸，滿足傳統金融服務沒有覆蓋到的那一部分人群的借貸和理財需求，并迅速得到了市場的回應。國內第一批網貸平臺人人聚財的創始人兼CEO許建文回憶，在公司成立的2011年，網貸行業從業平臺剛剛突破百余家，全年成交額約僅有10億元。隨后網貸平臺如雨后春筍般發展起來。

2013年至2015年：網貸的“大躍進”

2013年是一個重要的年份。余額寶橫空出世，全民理財意識覺醒，互聯網金融元年到來。全民理財意思的覺醒加之移動互聯網的普及，民眾對投資收益的迫切追求促使網貸行業開始了新一輪的爆發式增長。這一年年底，中國網貸平臺數量已超過500家，成交規模近900億元，然而到2015年年底，國內網貸平臺數量大躍進式的增長到3844家，成交規模更是突破1萬億大關。3年間，平臺數量增長了近8倍，成交規模增長了近10倍。

在網貸的快速成長的同時，問題與隱患也在日益積累，行業風險逐漸暴露并爆發：由于行業內許多平臺缺乏對金融規律的理解和敬畏，導致借款人過度負債問題嚴重，資產質量堪憂，經營風險增大;更嚴重的是，由于有效的監管機制尚未到位，網貸平臺的道德風險開始集中顯現，大量機構打著“互聯網金融”的幌子行欺詐之實，資金池、假標等等比比皆是。2015年底“e租寶”為代表的欺詐事件，不僅造成了網貸投資者整體的恐慌和焦慮，甚至于大有談P2P變色的味道。這類事件大大增加了優質平臺的運營和獲客成本，網貸行業合規化運營迫在眉睫。

值得一提的是，2014年3月，互聯網金融被首次寫進政府工作報告，明確指出要促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制。此后四年，政府工作報告從對互聯網金融的表述從“促進”到“異軍突起”再到“規范”，直至2017年的“高度警惕風險”，更是反映出監管部門對互聯網金融監管思路的變化，一場全面而深刻的監管正在醞釀之中。

2015年至2017年：監管從嚴，合規發展

隨著宏觀經濟步入下行期，借款人的違約風險在這一時間開始暴露，各網貸平臺的風控能力有了直觀的反應，不合規的機構行為帶來的風險也因此被逐步放大，行業進入動蕩期。

2015年，監管層開始發力。銀監會起草“監管辦法”并向社會和業界公開征求意見，力圖引導網貸重歸普惠初心，以合規的方式發揮價值。2016年8月24日，《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》正式發布，標志著行業監管制度初步到位。小額分散、銀行資金存管、堅持信息中介的定位等監管要求為行業提供了行為標準。也就在2016年下半年，以陸金所、宜人貸、人人聚財為代表頭部平臺紛紛上線銀行資金存管，首先把“e租寶”純欺詐型的龐氏騙局擋在行業外。

2016年，網貸行業整體成交額已經突破2萬億，其中成交量前100名的平臺成交額占到全行業總成交量的75%;同時，2016年全國共有1297家平臺發生問題，同比2015年上升30.52%。數據說明，在監管作用下，優勝劣汰的行業秩序開始建立，行業集中度提升，優質平臺有望得到更好的發展。除了行業正常運營平臺數量維持逐級減少的走勢外，行業集中度也在加強。就2017年7月底的成交額來看，前100家平臺的總成交量為1687.82億元，占全行業的66.53%。而目前網貸行業正常運營的平臺有2090家，這意味著占總量5%的前100家平臺，占據超過6成的市場份額。

人人聚財創始人兼CEO許建文表示：中小平臺業務量較小、知名度不高、大多還處在虧損運營的階段。嚴格的監管及監管帶來的合規成本，將使中小平臺在與大平臺的競爭中徹底喪失優勢，變得更加難以生存。未來行業將愈發呈現出強者越強的局面。

與此同時,也有一些大的問題平臺選擇退場轉型。紅嶺創投董事長周世平公開表示：“網貸有規模，有不良資產，沒有利潤，網貸不是我們擅長的，也不是我們看好的，這塊業務最終會被清理出去?！?/span>

有業內人士指出，作為業內的老平臺，紅嶺創投在網貸行業穿透式監管進入關鍵整改時期，宣布清盤是大標平臺良性退出的標志性事件，是監管從嚴趨勢下的順勢而為，是行業日臻成熟的標志事件，也是對投資人負責的理性抉擇。

合規之后科技賦能與品牌化是方向

隨著監管的進一步從嚴，P2P網貸行業洗牌還會持續，但是這并不意味著P2P網貸走向衰退，而是P2P網貸正在“蓄勢待發”。在合規期限結束后，P2P網貸將踏上新征程，那么網貸行業未來競爭的焦點又將是什么呢?

有業內人士表示，在新的監管政策下，如《暫行辦法》的實施，明確了網絡借貸金額的限制，對一些做企業貸款等大額貸款的互聯網金融平臺影響很大，小額分散資產如小額信貸、消費金融、車貸等的爭奪將成為行業競爭的焦點。

長期來看，如何構筑真正的競爭壁壘成為當下互金行業資產端爭奪的關鍵。人人聚財創始人兼CEO許建文認為。以車貸行業為例，車貸在產品上、品牌上、服務上都處在相當初級的發展階段，平臺之間是同質化競爭，被迫要靠價格戰來生存。而實際上車貸資產端的各個環節都有相當大的優化空間，車貸的各個流程鏈條嚴重依賴人力，且標準化程度較低，這不但存在效率、成本上的浪費，也滋生道德風險和操作風險的發生幾率。

特別是過去，車貸是互聯網金融中科技應用較為薄弱的領域。現在，越來越多頭部平臺將重心瞄向科技手段，以此提高獲客和定價能力，從車貸同質化競爭的泥淖中掙脫出來。因此，品牌化和科技賦能是構筑平臺真正的競爭壁壘和資產端爭奪的關鍵。

許建文說道：“在人人聚財的品牌化與科技賦能戰略推進中，我們尤其注重風控自動化平臺的建設，在欺詐檢測、自動化審批、貸后風險分級與自動化管理方面Fintech化，逐步從重貸后催收向重事前預判的思維轉變，最終車貸資產端將實現從典當邏輯到授信邏輯的轉變?！?/span>

可以說未來網貸平臺間的爭奪將是資產端的爭奪，而新一輪的資產競爭本質上又是品牌和科技的角力。展望下一個十年，網貸平臺品牌化與科技賦能的能力才是對網貸平臺的真正考驗。