3月30日晚間，海通證券股份有限公司（下稱(chēng)海通證券）發(fā)布2020年年報(bào)。2020年海通證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入382.2億元，同比增長(zhǎng)9.64%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)108.75億元，同比增長(zhǎng)14.2%。但同時(shí)，海通證券全年信用減值損失達(dá)45.86億元，相當(dāng)于2020年度凈利潤(rùn)的42.17%。

　　就在3月24日，證監(jiān)會(huì)剛對(duì)海通證券、海通資管在開(kāi)展投資顧問(wèn)、私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過(guò)程中未審慎經(jīng)營(yíng)、未有效控制和防范風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)控管理缺失等違規(guī)行為下發(fā)行政監(jiān)管措施事先告知書(shū)。

　　全年信用減值損失達(dá)45.86億元

　　年報(bào)顯示，海通證券全年信用減值損失達(dá)45.86億元，相當(dāng)于2020年度凈利潤(rùn)的42.17%，比2019年增長(zhǎng)了61.07%。海通證券表示，主要是應(yīng)收融資租賃款減值損失增加。

　　來(lái)源：海通證券2020年年報(bào)

　　對(duì)于此次信用減值損失具體“踩雷”哪些金融資產(chǎn)，海通證券并沒(méi)有詳細(xì)列出，僅披露了融出資金、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)、其他貸款和應(yīng)收款項(xiàng)等名目，其中占據(jù)“大頭”的是應(yīng)收融資租賃款和融出資金兩部分。

　　來(lái)源：海通證券2020年年報(bào)

　　而從重大訴訟、仲裁事項(xiàng)中可以看出，2020年海通證券及其子公司因股票質(zhì)押業(yè)務(wù)、兩融業(yè)務(wù)涉及到5起訴訟，涉及到的上市公司有愷英網(wǎng)絡(luò)（維權(quán)）、紅太陽(yáng)（維權(quán)）、吉藥控股（維權(quán)）。

　　來(lái)源：海通證券2020年年報(bào)

　　信用減值損失逐年升高

　　海通證券在年報(bào)中表示，截至報(bào)告期末，公司融資融券存量負(fù)債客戶(hù)的平均維持擔(dān)保比例為279.19%，約定購(gòu)回式證券交易客戶(hù)的平均履約保障比例為 275.37%，股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶(hù)的平均履約保障比例為 276.44%，融資人提供的擔(dān)保品較為充足，信用風(fēng)險(xiǎn)整體可控。

　　值得關(guān)注的是，這已經(jīng)不是海通證券第一次如此大額的計(jì)提信用減值損失。在2019年年報(bào)中，海通證券全年計(jì)提了28.47億元的信用減值損失，計(jì)提金額在2019年同樣位居行業(yè)首位，而這一數(shù)據(jù)在2018年為16.22億元。

　　來(lái)源：海通證券2020年年報(bào)

　　復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)系教授、博士生導(dǎo)師李若山接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪(fǎng)表示，巨額計(jì)提存在“財(cái)務(wù)洗澡”的可能性。很多上市公司會(huì)在效益好的時(shí)候進(jìn)行“財(cái)務(wù)洗澡”，可以將過(guò)去沒(méi)暴露的損失計(jì)提出來(lái)“沖一沖”。在業(yè)績(jī)特別好的背景下，還可以減少繳稅額，從而達(dá)到平衡凈利潤(rùn)和減值損失的目的，業(yè)績(jī)表現(xiàn)就會(huì)比較平緩，下一財(cái)報(bào)期的業(yè)績(jī)指標(biāo)考核壓力也不會(huì)很高。

　　上周剛收證監(jiān)會(huì)罰單

　　與年報(bào)一同公布的，還有一則處罰公告。

　　3月24日，證監(jiān)會(huì)對(duì)海通證券、海通資管在開(kāi)展投資顧問(wèn)、私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過(guò)程中未審慎經(jīng)營(yíng)、未有效控制和防范風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)控管理缺失等違規(guī)行為下發(fā)行政監(jiān)管措施事先告知書(shū)，擬對(duì)海通證券采取責(zé)令暫停為機(jī)構(gòu)投資者提供債券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)12個(gè)月、增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告的監(jiān)管措施，對(duì)海通資管采取責(zé)令暫停為證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管產(chǎn)品提供投資顧問(wèn)服務(wù)12個(gè)月、責(zé)令暫停新增私募資管產(chǎn)品備案6個(gè)月的監(jiān)管措施，對(duì)多名直接責(zé)任人及負(fù)有管理責(zé)任的人員采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選2年等監(jiān)管措施。

　　來(lái)源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

　　經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，海通證券、海通資管及相關(guān)人員在開(kāi)展投資顧問(wèn)、私募資管業(yè)務(wù)過(guò)程中，未按照審慎經(jīng)營(yíng)原則，有效控制和防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)市場(chǎng)造成嚴(yán)重負(fù)面影響。在2019年12月證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)滬深交易所發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范公司債券發(fā)行有關(guān)事項(xiàng)的通知》后，海通證券、海通資管仍存僥幸心理，在其他交易市場(chǎng)繼續(xù)從事相關(guān)違規(guī)行為。同時(shí)，海通證券、海通資管未將相關(guān)業(yè)務(wù)行為納入全面合規(guī)風(fēng)控體系，業(yè)務(wù)隔離、利益沖突防范、債券交易管理等存在漏洞，公司合規(guī)風(fēng)控機(jī)制存在缺失。

　　海通證券此次在公告中表示，公司將深刻反思，汲取教訓(xùn)，進(jìn)一步優(yōu)化內(nèi)控機(jī)制，通過(guò)健全債券制度體系、加強(qiáng)專(zhuān)題學(xué)習(xí)培訓(xùn)、完善債券業(yè)務(wù)流程、提高合規(guī)檢查頻率等措施進(jìn)行全面且深入的整改。公司將遵循穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)理念，全面提升合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，切實(shí)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，堅(jiān)守合規(guī)審慎經(jīng)營(yíng)底線(xiàn)。

　　2020年多次收到監(jiān)管罰單

　　海通證券在2020年年報(bào)中描述公司發(fā)展戰(zhàn)略稱(chēng)，堅(jiān)持以客戶(hù)為中心，以經(jīng)紀(jì)、投資銀行、資產(chǎn)管理等中介業(yè)務(wù)為核心，以資本型中介業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)為兩翼，以集團(tuán)化、國(guó)際化和信息化為驅(qū)動(dòng)力，加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控、人才、IT 和研究四根支柱建設(shè)，加強(qiáng)資本與投資管理、投行承攬與銷(xiāo)售定價(jià)、資產(chǎn)管理、機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)與銷(xiāo)售交易和財(cái)富管理等五大能力建設(shè)，打造智慧海通，以國(guó)際一流投行為使命，致力于把海通建設(shè)成為國(guó)內(nèi)一流、國(guó)際有影響力的中國(guó)標(biāo)桿式投行。

　　但2020年，海通證券因保薦業(yè)務(wù)等多次收監(jiān)管處罰措施。

　　2020年9月18日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，海通證券在保薦中國(guó)天楹股份有限公司（下稱(chēng)中國(guó)天楹）申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券過(guò)程中，對(duì)中國(guó)天楹及其子公司涉及重大訴訟標(biāo)的金額占申請(qǐng)人凈資產(chǎn)的比例計(jì)算錯(cuò)誤，與實(shí)際情況存在重大差異等，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)海通證券及相關(guān)責(zé)任人韓麗、金天采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

　　2020年7月份，海通證券的兩名保薦代表人陳新軍、徐小明未重點(diǎn)關(guān)注科創(chuàng)板項(xiàng)目的異常資金往來(lái)，職責(zé)履行不到位，收到上交所的監(jiān)管警示。

　　2020年7月19日，中證協(xié)發(fā)布消息稱(chēng)，關(guān)注到包括海通證券在內(nèi)的8家證券公司，在中核融資租賃公司債券發(fā)行招標(biāo)過(guò)程中，存在承銷(xiāo)費(fèi)報(bào)價(jià)偏低的情況。

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