1、2023年的降息潮
自從2022年4月央行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，存款利率整體上經(jīng)歷了兩輪調(diào)降，分別是2022年9月和2023年6月。
2022年9月，國有行及多家股份行紛紛調(diào)降存款利率，調(diào)整范圍涵蓋活期存款、通知存款、整存整取、零存整取等多個品種，下調(diào)幅度多為10-30基點(diǎn)。
僅從數(shù)據(jù)端來看，該輪降息雖對收益影響頗大，但居民的“存錢熱情”非降反升。
2022年全年人民幣存款增加26.26萬億元，同比多增6.59萬億元。其中，住戶存款增加17.84萬億元。2023年一季度，住戶存款再增加9.9萬億元，3個月便完成了2022年全年住戶存款增量的55%。
從已經(jīng)過去的2023年的近一半來看，2023年無疑是一個降息之年。
4月以來，已有包括河南、湖北、陜西等地?cái)?shù)十家中小銀行宣布調(diào)整存款利率。
進(jìn)入6月，新疆、內(nèi)蒙古、吉林等地多家村鎮(zhèn)銀行宣布調(diào)降部分期限定期存款利率，下降幅度主要在5基點(diǎn)至30基點(diǎn)不等。
6月8日，工行、農(nóng)行、建行、中行、交行和郵儲銀行六家國有大行集體下調(diào)存款掛牌利率。5年期定期存款利率調(diào)降后僅為2.5%。
6月12日，多家股份制銀行“官宣”下調(diào)人民幣存款掛牌利率，將活期存款利率下調(diào)5個基點(diǎn)，整存整取定期存款2年期利率下調(diào)10個基點(diǎn)，3年、5年期利率下調(diào)15個基點(diǎn)。
6月13日，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，人民銀行以利率招標(biāo)方式開展了20億元7天逆回購操作，中標(biāo)利率從2.0%降為1.9%。此即央行借錢給商業(yè)銀行，然后7天后，商業(yè)銀行把錢給央行所需要支付的利息。
6月15日，開展2370億元中期借貸便利（MLF）操作，中標(biāo)利率為2.65%，此前為2.75%；開展20億元公開市場逆回購操作，中標(biāo)利率為1.90%，與此前持平。
2、為什么要降息？
從近期公布的經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)中可以找到降息的原因：
4月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降18.2%；5月制造業(yè)PMI為48.8%，連續(xù)兩個月位于榮枯線以下；出口增速再度轉(zhuǎn)負(fù)；5月社會融資規(guī)模新增1.56萬億元，同比少增1.31萬億元……
5月社會消費(fèi)品零售總額37803億元，同比增長12.7%。低于上月。

CPI增長0.2%。

中央已經(jīng)關(guān)注到了這一變化，并已釋放了穩(wěn)增長的積極信號。
比如，13日晚間，國家發(fā)展改革委等多部門發(fā)布《關(guān)于做好2023年降成本重點(diǎn)工作的通知》，明確22項(xiàng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本任務(wù)，其中就包括“推動貸款利率穩(wěn)中有降”。
3、存款利率降低會造成什么影響？
降息的目的之一，是推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本下降，從而助力經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)。是必要且積極的做法。
第一，存款利率降低會導(dǎo)致存款利息減少，存款對于儲戶的吸引力降低，導(dǎo)致存款搬家，轉(zhuǎn)向投資其他的產(chǎn)品。比如說在一定程度上會增加股市、房市的資金，對于股市、房市有一定的利好作用。
第二，存款利率下調(diào)，有助于銀行利潤穩(wěn)定。目前，利息凈收入仍是絕大多數(shù)商業(yè)銀行的主要利潤來源。如，今年一季度，工商銀行利息凈收入占營業(yè)收入的比重高達(dá)74%，部分中小行占比則超過90%。凈息差（凈利息收益率）也成為衡量商業(yè)銀行盈利能力的一個重要指標(biāo)。近兩年商業(yè)銀行整體凈息差持續(xù)下滑，2022年末已降至1.91%。
第三，存款利率下調(diào)時，貸款利率一般也會跟著下調(diào)，使得借款人向銀行借貸的成本也會降低。
第四，銀行降低定存利率后,會釋放出大部分資金流入市場，比如用于支持經(jīng)濟(jì)消費(fèi)、金融理財(cái)、發(fā)展產(chǎn)業(yè)等，以刺激疲軟的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展。
近日，首批四單基礎(chǔ)設(shè)施REITs（不動產(chǎn)投資信托基金）擴(kuò)募項(xiàng)目在滬深交易所上市。分別為在上海證券交易所上市的華安張江光大REIT、中金普洛斯REIT，以及在深圳證券交易所上市的博時蛇口產(chǎn)園REIT、紅土創(chuàng)新鹽田港REIT。
四只基礎(chǔ)設(shè)施REITs上市近兩年，整體運(yùn)行平穩(wěn)，治理結(jié)構(gòu)健全，具備較好的擴(kuò)募條件。截至當(dāng)日收盤，博時蛇口產(chǎn)園REIT、華安張江REIT、紅土創(chuàng)新鹽田港REIT、中金普洛斯REIT分別上漲2.62%、2.22%、1.93%和1.3%。合計(jì)募資金額超過50億元。比如，華安張江REIT擴(kuò)募購入資產(chǎn)為張潤置業(yè)持有的張潤大廈項(xiàng)目。首批REITs擴(kuò)募項(xiàng)目的成功上市，為REITs市場注入新鮮血液，也標(biāo)志著我國公募REITs市場正式形成“首發(fā)+擴(kuò)募”雙輪驅(qū)動的發(fā)展新格局。
4、降息對武漢房地產(chǎn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響
上周武漢新房成交套數(shù)環(huán)比降幅超40%，創(chuàng)下了近幾個月周銷量最低記錄。不過從全國新房銷量來看，大部分城市都是下降的。
2023年6月第2周(2023年6月5日-6月11日)，武漢新房成交1691套，環(huán)比下降44.54%，成交面積197633.68平，環(huán)比下降43.11%；其中新房住宅成交1341套，環(huán)比下降47.92%，成交面積163848.7平，環(huán)比下降44.84%。
之所以會這樣，降息將會帶來的降低購房成本的預(yù)期，會是原因之一。
前述中標(biāo)利率下調(diào)，也就是商業(yè)銀行的融資成本下降，借款難度減小。那么銀行再給企業(yè)，或者個人發(fā)放貸款時，利息也有可能會收得少一些。所以央行逆回購利率下調(diào)，有起到間接降息的效果。
目前，5年期以上LPR為4.3%，武漢首套房商貸利率為3.9%（LPR-40bp），二套房商貸利率為4.9%（LPR+60bp）。若LPR下調(diào)，購房利率則進(jìn)一步下調(diào)，武漢購房者的購房成本又要降低了。
降低存款利率，讓存款的機(jī)會成本提高，則是鼓勵消費(fèi)的重要手段。這對發(fā)展武漢的實(shí)體經(jīng)濟(jì)有好處。
建議在以下方面推進(jìn)武漢的金融改革。盡快對房地產(chǎn)稅和產(chǎn)權(quán)到期問題作出具體的法律安排和明示。降低改善型住房的房貸利率。降低存量房貸利率。全面取消限價政策。這將會起到積極的效果。

相反，在物價高漲的國家，則是加息。
媒體報(bào)道，英國生活成本不斷增加，皇家空軍部分士兵陷入溫飽危機(jī)。
根據(jù)英國統(tǒng)計(jì)局ONS于2023年5月24日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，在截至2023年4月的12個月里，英國消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）同比上漲8.7%，低于上月的10.1%，但高于市場預(yù)期的8.2%。
這是英國近8個月以來首次出現(xiàn)個位數(shù)的通脹率。

英國央行最關(guān)注的核心通脹率，不包括波動較大的食品和能源價格，這一指數(shù)已從3月的6.2%漲到最新的6.8%，創(chuàng)近31年新高。
目前市場普遍預(yù)計(jì)英國央行將在下個月（2023年6月22日）的利率決議會議上宣布加息25個基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率從目前的4.5%提升到4.75%。