近日,香港知名券商中信里昂(CLSA)、建銀國際(CCBI)、招銀國際(CMBI)、非銀行金融機構尚乘集團(AMTD),先后發布弘陽地產(1996.HK)股票評級報告,給予“買入”、“跑贏大市”等評級,目標價分別為2.90港元、3.00港元、3.22港元、3.32港元。

中信里昂報告指出,南京為弘陽地產的大本營,在該地區擁有強大的品牌效益,弘陽廣場年租金收入超過4億元人民幣。成功的往期業績,有助增強公司的議價能力,可以相對較低的成本在其他地區,如常州和安慶低價獲取優質土地。

建銀國際報告分析,弘陽地產在2019年的財務和運營效率顯著提升,實現了高達94%的回款率,70%凈負債率屬于健康水平。短期債務比也有所改善。

招銀國際報告稱,弘陽地產在江蘇擁有堅實的基礎,并計劃擴展到其他地區。公司財務狀況管理良好。

尚乘集團報告認為,弘陽地產具有穩健的資產負債表、穩定的增長,且當前估值較低,這將為管理層提供靈活性,以應對不確定的宏觀環境,從而確保房地產開發的長期穩定性。

弘陽地產旗下的南京弘陽廣場,集購物中心、家居生活館、主題公園和豪華酒店于一身,是領先的娛樂綜合體。

南京弘陽廣場年租金收入超過4億元人民幣,成功吸引了眾多地方政府的關注,有助集團通過住商聯動,低價獲取優質土地。

常州與安慶兩個住商聯動項目的成功落地,印證了這個模式的優勢與價值。

弘陽地產在2017年擴展15個城市,在2019年擴展14個城市,在2019年擴展17個城市。2020年,公司將重點深耕現有地區。

2019年,公司以人民幣18.6億元的權益土地成本收購了690萬平方米的建筑面積,其中29%來自并購或底價拿地,這得益于公司“地產+商業雙輪驅動”的土地儲備策略。

集團計劃在2020年推出3個購物中心,并在2021年開始推出8個購物中心。

弘陽地產2019年合約銷售金額增長37.6%,至651億元人民幣;合約銷售面積增長38.8%,至490萬平方米。公司的對外合作戰略以及品牌知名度,有助于進一步促進銷售。

此外,弘陽地產從江蘇擴展業務版圖,江蘇以外地區的合約銷售額從2018年的17%增加到2019年的27%。2020年,集團的銷售目標為750億元人民幣,江蘇的可售資源占50%。

2019年下半年,弘陽地產已成功地將凈負債比率減至70.4%。

穩健的資產負債表,使管理層擁有進一步降低融資成本的靈活性,以及在2020年把握土地收購機會,鞏固合同銷售增長。

在當前不確定的宏觀環境中,這種靈活性將確保公司發展的長期穩定性。

2019財年,弘陽地產收入增長64%,核心盈利同比增長26%。派息比率上升了5個百分點至30%,這是業績的驚喜。

末期息為0.124港元,較預期高4%,相當于5%的股息收益率。

公司在2019年的財務和運營效率顯著提升,實現了高達94%的回款率,短期債務比也有所改善。

隨著弘陽地產2019年的合同銷售額持續增長至650億元,公司業務將相應擴張至江蘇省外。公司在2019年進入了17個新城市,包括濟南,青島,西安,長沙和鄭州。

2020年將是公司在這些城市立足的一年,并為未來發展奠定跳板。

關于中信里昂

中信里昂證券有限公司創辦于1986年,是一家歐資金融機構,主要在亞太區從事證券經紀、投資銀行及私人投資業務。公司總部設于香港,在全球20多個城市都設有分支。

關于建銀國際

建銀國際是中國建設銀行股份有限公司的投行旗艦,旗下相關子公司業務圍繞Pre-IPO、IPO與Post-IPO三大環節形成涵蓋眾多產品的完整投行產業鏈。

關于招銀國際

作為招商銀行股份有限公司的全資附屬機構,招銀國際及其子公司憑借集團境內外協同和聯動的優勢,依托母行的雄厚實力和卓著的社會聲譽,積極實施多元化經營戰略,全面布局了企業融資、資產管理、財富管理、股票、結構融資等業務版塊。

關于尚乘集團

尚乘集團是亞洲領先的綜合金融機構,也是香港規模最大的非銀行金融機構之一,服務遍及全球。創立于2003年,尚乘一直致力于服務和打通內地與香港兩地及全球的資本與資源,以及推動科技創新與共享經濟發展,尤其是金融科技和人工智能領域的投資。